政策利好密集出台
据中国商报报道，8月20日，国家能源局发布了《关于开展分布式光伏发电应用示范区建设的通知》(国能新能[2013]296号)，批准了全国18个分布式光伏应用示范区建设项目。这18个示范区项目总装机容量达1.823吉瓦，其中2013年开建749兆瓦，所有项目建设将于2015年全部完成。最为关键的是，透过此次通知，管理层已基本将分布式光伏补贴额定为了0.42元/度。这个通知公布后，当晚，美股太阳能中概股集体大涨。
“这意味着即将出台的光伏分布式发电电价补贴可能就是0.42元/度左右了。”中国可再生能源学会副理事长孟宪淦说，如果能按这个价格出台度电补贴的话，应该还是很不错的。
今年3月，国家发改委向部分政府机构、相关光伏发电企业下发《关于完善光伏发电价格政策通知》意见稿(以下简称《意见稿》)。《意见稿》对分布式发电和大型地面电站发电进行了区分。该《意见稿》一公布，行业哗然，业内普遍认为电价太低，投资赚不到钱。因为对电价的分歧很大，所以，这个寄托着行业无限期待的政策的出台日期一拖再拖，到现在还没有踪影。有消息说，8月底，有关文件会出台，但也有推迟到9月出台的说法。
尽管光伏电价迟迟不出台，但在这一段时期内，国家促进光伏发展的其他政策还真不少。
6月14日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，针对光伏行业存在的问题，在促进光伏产业健康发展方面，会上提出了六项具体措施。
时隔一个月，7月15日，国务院又出台了《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，这份文件进一步细化了6月的“国六条”，将2015年国内光伏发电装机目标在2000万千瓦基础上再上调75%，今后3年将新增装机容量3000万千瓦，并首次明确电价和补贴机制以及光伏准入门槛。
紧接着，国家发改委又印发了《分布式发电管理暂行办法》，进一步明确了包括光伏在内的分布式发电的资源评估和项目规划、项目建设管理、项目运行管理、政策保障等方面的问题。
有业内人士调侃说，政策都不错，就差数字了。他所指的数字就是光伏发电价格。“只有价格出来，企业心里才知道该怎么做，投资者也能清楚地测算出投资收益。”孟宪淦说，如果电价不出台，今年8.5GW的目标就完不成。
企业业绩普遍转好
密集的政策不断给光伏行业送温暖，国内的光伏产业貌似也很领情。今年第二季度，大型光伏企业的经营状况普遍好于预期。
8月14日，光伏中概股晶科能源公布了其截至2013年6月30日未经审计的第二季度财报。数据显示，2013年第二季度，公司总出货量达到489.2MW，相比2012年第二季度增长61，9%，更为重要的是毛利率提升到17，7%，净利润800万美元，实现了自2011年第三季度以来的首季盈利，并成为本轮周期第一个实现盈利的中国光伏厂商。
在晶科能源公布二季报之前，中国光伏电池组件主要生产企业之一的阿特斯于8月8日就公布了第二季度财报。根据财报，阿特斯实现营业收入3.8亿美元，环比增长44.3%,组件出货量445MW,环比增长34%,毛利率12.8%,环比提升3.1个百分点。尽管阿特斯在本报告期内依然净亏损790万美元，但出货量和毛利率均超过此前公司给出的预期的380至420MW和9%至11%。随着阿特斯下半年电站项目收入确认，今年第三季度阿特斯有望实现单季净利润转正，并实现2013年全年盈利的目标。
阿特斯公布第二季财报的同一天，天合光能和英利新能源也发布公告，全面上调二季度业绩预期。其中，天合光能将二季度出货量从原预计的500至530MW上调为630至660MW，毛利率上调至11%至12%，远远高于今年一季度的1.7%;英利新能源预计出货量环比增长将从原预计的10%至15%上调至23%至24%，毛利率则从原预计的9%至11%上调为11%至12%，同样大大高出一季度4.1%的毛利率。
在国内市场，目前已发布2013年中报业绩预告的国内30多家有光伏概念的上市企业中，22家公司报出今年上半年业绩预盈，情况明显好转。
工信部最新发布的“2013年上半年我国光伏产业运行情况”报告也显示，今年上半年，组件价格缓步上涨，生产成本持续下降。重点企业出货量持续增大，市场优势不断增强，企业生产经营状况有所改善，部分企业年内有望扭亏。
晶科能源CEO陈康平表示，公司之所以能够实现盈利，主要归功于管理层成功的战略执行以及新兴市场不断增长的需求，尤其是公司战略布局的新兴市场。
“晶科能源第二季度之所以能够实现盈利，第一个原因是电池组件生产成本低。” 光伏分析机构Solarbuzz分析师韩启明对记者说，晶科能源的工厂主要集中在江西，当地劳动力成本、土地资源成本等都低于东部发达地区的同行;更重要的原因是，晶科能源起步较晚，没有多晶硅长单的拖累，因而产品的总体成本远低于同行大厂商。“另外，今年上半年晶科能源在销售方面主抓应收账款的回收，取得了一定成效。”韩启明说，同时，晶科能源减少对欧洲市场的依赖，转而重点进军国内市场以及日本、泰国等新兴市场，效果不错。
和晶科能源不同，阿特斯今年二季度之所以业绩好于预期，不仅得益于该公司在日本等新兴市场的良好表现，还得益于该公司业务重心的转移。根据阿特斯的财报，公司二季度对日本组件出货比例达到总出货量的35.7%。此外，包括光伏电站开发和居民光伏套件的销售在内的“解决方案业务”收入占公司二季度总收入的26%，高于一季度的19%，该项具有较高利润率的业务的持续增长也是公司毛利率提升的重要原因。阿特斯表示，仍继续从下游业务向解决方案业务部门转移，盈利重心转移到工程项目和电站销售。
上项目热潮再起
很显然，新兴市场的强劲需求增长和电站业务较大的利润空间为光伏产业的复苏起到了关键作用。而随着各项产业政策落实到位，中国将成为全球光伏最大的新兴市场。各项利好的刺激，令有关地方政府和部分厂商大干快上光伏项目的热潮再次涌现。
8月5日，英利新能源董事长苗连生抛出了该公司的“国内5年计划”：2013年至2017年规划15至17吉瓦的电站项目，其中包括13至15吉瓦的地面电站及2吉瓦的分布式电站，直接投资达1200亿元人民币，横向纵向拉动资金超过万亿元。主要确定在河北、河南、山东、陕西、山西、湖北、云南、广西、广东等省建立地面电站项目，分布式光伏发电建设则遍及全国。据说，苗连生为此目标已开始在全国各地跑马圈地。
国企和大型央企也加入到争抢光伏盛宴的行列。和英利发布“国内5年计划”同一天，以往鲜有涉足光伏领域的中国机械工业集团宣布，将在宁夏投资200亿元，用于建设2500兆瓦沙漠生态光伏电站。目前，国家能源局已将总投资294亿元的无电人口区光伏独立供电系统建设项目交给了华能、大唐、国电、华电、中电投、中节能、中广核、三峡集团等央企。而招商新能源则早已携巨资全面介入国内太阳能光伏电站的投资、开发业务。
不仅企业疯狂，部分地方政府也开始计划大规模打造光伏产业基地。今年4月3日，内蒙古自治区政府专门出台了一份名为《内蒙古自治区人民政府关于支持光伏产业发展有关事宜的通知》的文件，这份文件要求各盟行政公署、市人民政府及有关单位创造条件，促进光伏产业发展，并明确提出了促进光伏产业发展的各种优惠条件。根据这份文件，去内蒙古投资光伏项目的企业每投资20亿元可获得配置1亿吨煤炭资源，并可享受低廉电价和本地优先采购以及专项资金贴息、风险投入等支持。为了争取光伏项目，呼和浩特市还专门规划25平方公里的土地来建设光伏产业园，并派员去东部地区招商引资。
另一个煤都山西大同也一直在计划打造一个千亿级的光伏产业园区，并将当地产业转型的希望寄托在光伏产业上，只是发展效果至今难以令人满意，但当地政府一直没有放弃这个理想。
企业和部分政府的热情不禁让人想到了上一轮光伏大跃进过程中的情景。问题是，上一轮光伏大跃进所遗留的诸多问题至今都难以解决，所造成的创伤不知何时才能完全愈合。
工信部“2013年上半年我国光伏产业运行情况”报告指出，目前，光伏企业财务状况依然紧张，账款拖欠较严重。我国前10大光伏企业负债总额仍超千亿元人民币。2011年、2012年和2013年一季度应收账款周转天数分别为60天、104天和116天。随着产业整合及企业破产、重整等不断深入，呆坏账情况可能进一步加剧。
以英利新能源来说，目前该公司负债超过百亿元人民币，2011年和2012年，公司连续两年净亏损分别达5.098亿美元和4.919亿美元，成为中国光伏行业的“亏损王”。今年上半年，该公司因为拖欠的货款而遭遇国内多家玻璃企业集体堵门逼债。专业人士测算，英利新能源若要实现盈亏平衡，将需要实现27%的毛利率。对于英利新能源来说，至少在今年这是不可能完成的任务。
一个身负巨额债务而短期又扭亏无望的企业又如何去实现天量的投资计划呢?而很多实力雄厚的国企就算无资金短缺之虞，但一旦投资失误，损失往往更加巨大。中国光伏行业前车之鉴显示，无序扩张最终受累的不仅仅是企业自身，整个行业、地方政府、金融机构等都不得不为此买单。
从短期市场层面来看，虽然各种利好接踵而至，但市场容量依然有限。民生证券分析师王海生对记者说，综观全球市场，由于欧洲市场的价格限制，中国企业相对于竞争对手的成本优势已经不再，当地的工程项目建设因组件价格的提高也缺乏动力，因此，中国光伏企业在欧洲市场三季度销售情况会比二季度差。另外，日本市场二季度表现虽然不错，但随着越来越多中国企业的进入，竞争变得激烈，销往日本市场的电池组件价格必然下降，企业利润空间将收窄。
而就算随着电价出台利好引发国内市场大规模启动，但无序的价格战和难以预料的账期也会成为企业在国内市场上不得不面对的风险。而国内下游电站的建设过程中，也可能会出现电站规划不合理而带来的一系列并网、发电等方面的难题。“未来电站是否能顺利销售出去也是个问题。”一位企业人士对记者说，如果建好的电站不能顺利卖出，对于急需回收资金的企业来说无疑是大问题。他担心国内光伏市场的无序竞争会导致光伏重蹈当年风电的覆辙。
阿特斯CEO最近接受媒体采访时就表示，在两三年后，国内才是阿特斯的重要市场。他说，国内市场走向成熟的过程需要两三年时间，目前虽然有了中央层面的支持态度，但宏观政策还未落实到细则。
“国家出台各项光伏政策必须要更加完善严密，同时加强政策的执行力度。”一位业内人士对记者说，首先要从政策规范层面着手，防止不切实际的投资冲动，从源头防范风险。
国内还有一个现象促使很多光伏企业不惧风险勇往直前，这就是，负债越多越不能倒闭。王海生对记者说，行业的健康发展要尊重市场原则，对那些负债高企的企业应该允许其倒闭，只有这样，让市场规则发挥作用，行业才能逐步走向良性循环。
