多位券商透露，下跌与德意志银行预测国内的光伏政策不太可能松动有关。但昨日晚间又有消息传出，我国的光伏新政策将在近期落地，其中地面电站和分布式光伏电站之间会模糊界限。国家政策是否能够得以修正，目前仍然不确定。
分布式电站范围或将扩大
分布式光伏电站项目的政策将可能出现变动。现有的传闻包括：一是国家将增加地面电站的配额，从而减少分布式的配额(地面和分布式分别为6G瓦和8G瓦)。其次，中低压35千伏以内并网、20兆瓦以下的农业大棚和渔光互补项目有可能会被列入到分布式电站的项目范围，按照地面电站的上网电价执行，因此我国分布式电站项目的8G瓦目标或按期完成。还有说法称，有可能国家会调整分布式的电价补贴，从0.42元/千瓦时调到0.5元/千瓦时以上。
不管是哪一种传闻，都是为了解决分布式电站前行的困难。此前多方分析预测，在目前全国14G瓦的目标中，地面电站的6G瓦落地没有异议，甚至会更高。而6月中旬，国家能源局的一次会议上也强调，要完成今年10G瓦的安装目标。Solarbuzz研究员廉锐博士告诉本报记者，10G瓦和14G瓦的不同点在于，前者是基于地面电站可以完成的保底目标，而后者则是一个期望。
晶科能源一位管理层就告诉《第一财经日报》记者，虽然各地的地面电站路条发放会较缓慢，但是大家对于地面电站的建设热情远高于分布式电站。分布式电站建设受到补贴、户主以及地形等多重因素的制约，有可能在完成8G瓦的这一目标上存在障碍，现在推进较慢。不过，不管哪一个新政落地，对于分布式电站的发展以及相关投资、建设企业来说都是较大利好。分布式概念股包括了林洋电子(601222.SH)、爱康科技(002610.SZ)、阳光电源(300274.SZ)等。
德意志银行看空
不过，德意志银行近日发布了一份导致中国光伏概念股大跌的报告，透露了不同的信息。
“业界一直在讨论增加大规模地面电站安装配额的可能性，然而，政府估计不太容易转变立场。”德意志银行分析师认为，中国2014年的光伏电站安装目标将低于此前14G瓦的这一预期。
他们认为目前的问题之一就是输送线路的短缺，而且西部的新能源供应量也超过了当地可以消纳的电量。打个比方，甘肃地区预计最大的电力需求在14G瓦到15G瓦左右，然而2013年年底时，当地光伏及风能的装机量就有11.33G瓦。
目前，甘肃省外在建设两条750千伏的交流输送线路，主要是支持来自新疆的电力输送。同时，电网部门还在计划另外一条直流输送线路，把甘肃酒泉和湖南株洲连接起来，这对于甘肃现有的和正在甘肃安装的光伏项目会带来利好。德意志银行预计，最早到2015年年底之前，甘肃省外传输的电量将有望增加7.5G瓦~8G瓦。
德意志银行的分析师还认为，由于中国已经在2014年设定好了地面电站6G瓦的配额，该额度一旦确定，就不能超出，因为可再生能源的补贴是确定的。如果超过6G瓦的额度，难以拿到补贴。
另外，部分项目的配额增加会使输送线路的短缺问题更加恶化，如甘肃的风力发电输送问题就很严重。尽管现在正建设电网线路，部分区域将被连接起来，有利于新能源电力的外送，但是在2015年年底之前相关情况的改善依然是有限的。如果变更配额会给市场带来不明确的信号。
德意志银行还称，部分的西部光伏电站投资者的积极性要比2013年弱，获批以及低成本融资都变得困难。就低成本融资方面，现在的利息成本(尤其是一些私人投资者)为7%，而补贴支付的延迟会使得资金运营需求更大(3个月或者以上)，同时光伏上网电价的结算也较晚(如一般项目要在建完后6到12个月、项目并网时)，国有大型发电公司似乎在短期内更加青睐投资风力发电站。
